Definition
Le SKEW Index mesure le risque de mouvement extreme du SP500 sur les 30 prochains jours, calcule a partir des options out-of-the-money. Plus le SKEW est eleve, plus le marche price une probabilite forte d'evenement rare (tail risk).
Exemple pratique
SKEW a 138 = niveau normal. SKEW > 145 = signal de risque de queue eleve, souvent associe a un VIX faible mais une nervosite latente sur les options profondement out-of-the-money.
Points cles
- 1Echelle 100-150 typique, > 145 signal de stress tail risk
- 2Souvent decorrelle du VIX : SKEW haut + VIX bas = complacence dangereuse
- 3Utile pour detecter les zones d'asymetrie option (puts plus chers que calls)
- 4Surveille dans les briefs macro Nexuria a cote du VIX
FAQ
Quelle difference entre VIX et SKEW ?
Le VIX mesure la volatilite attendue 30j ATM, le SKEW mesure le pricing de la queue de distribution. VIX bas + SKEW haut = marche calme en surface mais nerveux sur les scenarios extremes.