Definition
Le VaR estime la perte maximale potentielle sur un horizon de temps donne avec un niveau de confiance specifie (generalement 95% ou 99%).
Exemple pratique
VaR 1 jour a 95% de 1 000€ signifie qu'il y a 5% de chances de perdre plus de 1 000€ en une journee.
Points cles
- 1Estime la perte maximale probable sur un horizon donne avec un niveau de confiance specifique
- 2Outil principal des quants et des risk managers en fonds
- 3Limite : ne predit pas les mouvements extremes (cygnes noirs)
FAQ
Comment interpreter une VaR ?
VaR 95% de 1000€ = il y a 5% de chances de perdre plus de 1000€ sur la periode. 95% du temps, les pertes seront < 1000€.
VaR ou Drawdown pour un trader retail ?
Drawdown est plus simple et plus utile pour un retail. VaR est plus precise pour les fonds avec gros capital.