- ▸NFP 172k vs fcst 85k : surprise massive, repricing hawkish Fed, premier cut repoussé au-delà de fin 2026.
- ▸NAS100 -4.86% et SPX -2.79% overnight (mouvements anormaux >2.9 sigma) : liquidation cross-asset typique choc de taux.
- ▸Agenda semaine : CPI core US mercredi 10/06 + BCE jeudi 11/06 (cut 25bp potentiel) = arbitres du régime suivant.
Macro economie pour les debutants : on vulgarise
Cette semaine, tout le monde attendait un seul chiffre : le rapport sur l'emploi américain publié vendredi. L'idée était simple : si l'économie américaine créait moins d'emplois que prévu, la banque centrale américaine (la Fed) aurait pu envisager de baisser ses taux d'intérêt, ce qui est généralement bon pour les marchés. Mais c'est l'inverse qui s'est produit. L'économie a créé 172 000 emplois, soit le double des 85 000 attendus. Ce chiffre très fort signifie que la Fed n'a aucune raison de baisser ses taux de sitôt. En réaction, les marchés boursiers ont chuté brutalement en dehors des heures normales : le Nasdaq a perdu près de 5%, le S&P 500 près de 3%, et le Nikkei japonais plus de 5%. Bitcoin a aussi plongé de 4%, confirmant qu'il réagit comme les actions. La semaine prochaine sera tout aussi chargée : les chiffres de l'inflation américaine mercredi et la réunion de la banque centrale européenne jeudi sont les deux événements à surveiller.
Le régime de la semaine écoulée
[NEUTRAL] stable lundi au vendredi, confiance 62% → 72%. Lecture qui sous-estimait la tension : la double bascule FED+ECB hawkish synchronisée et les JOLTS à 7.6M signalaient une résilience US que le "neutre" affiché n'a pas pleinement retranscrite, le NFP du vendredi (+172k vs fcst 85k) ayant déclenché un choc overnight violent.
Événements clés
- Lundi 01/06 : PMI ISM manufacturier a accéléré à 54.0, au-dessus des attentes.
- Mardi 02/06 : JOLTS a surpris massivement à 7.618M (fcst 6.86M).
- Vendredi 05/06 : NFP a explosé à 172k (fcst 85k), déclenchant un risk-off overnight.
Mouvements observés
🔴 BTC a perdu 14.0%, choc hawkish amplifié, corrélation risk-asset confirmée.
🔴 NZDUSD a perdu 1.1%, dollar dominant toute la semaine.
🔴 Silver a perdu 1.3%, pression real yields et liquidation croisée.
🟢 CAC40 a gagné 1.2%, divergence Europe vs tech US.
🟢 DowJones a gagné 1.1%, rotation value défensive.
Nos briefs ont-ils visé juste ?
Les briefs ont correctement identifié la résilience US (JOLTS, ISM) et la double bascule FED+ECB hawkish comme fil conducteur. En revanche, le maintien d'un régime "neutre" jusqu'au vendredi a sous-estimé l'ampleur du catalyseur NFP : la thèse du 04/06 ("signal mixte mais résilient") n'anticipait pas un beat aussi violent que 172k, et le choc overnight sur les indices n'était pas dans le cadre affiché.
La semaine de trading Nexuria
| Date | Stratégie | Instrument | Perf signal |
|---|---|---|---|
| 29/05 | Indices DayTrading ML | DJ30.s buy | +0.76% 🟢 |
| 01/06 | Indices DayTrading ML | NAS100.s buy | -0.08% 🔴 |
| 01/06 | Indices DayTrading ML | NAS100.s sell | -1.18% 🔴 |
| 02/06 | Indices DayTrading ML | DJ30.s buy | +0.56% 🟢 |
| 04/06 | Indices DayTrading ML | DJ30.s buy | +0.63% 🟢 |
| 04/06 | Indices DayTrading ML | NAS100.s buy | -0.59% 🔴 |
Indices DayTrading ML : 6 signal(aux) clôturé(s), 3 gagnant(s) / 3 perdant(s).
Le DJ30 a bien capté la rotation value de la semaine tandis que les signaux NAS100 ont subi la compression de marges liée au régime hawkish dominant.
→ Voir les stratégies en live sur https://nexuria.app/strategies
Pour les débutants
Cette semaine, les marchés ont navigué dans une ambiance calme en apparence, comme un ciel dégagé qui se couvre brusquement en fin de journée : les actifs ont globalement peu bougé jusqu'au vendredi, où une publication sur l'emploi américain bien plus robuste qu'attendu a provoqué une secousse notable sur la plupart des actifs en fin de semaine. Les marchés ont réagi en reconsidérant la durée probable de la période de taux élevés, ce qui a pesé sur les actifs les plus sensibles à cette variable.
Brief macro complet reserve aux membres
Analyse approfondie du regime de marche et narratifs du jour. Creation de compte gratuite, pas de CB, connexion Discord en 30 secondes.