Definition
Le STLFSI4 est un indice publie par la Fed de St Louis qui agrege 18 mesures de stress financier (spreads credit, volatilite, taux interbancaires). Une valeur de 0 = niveau historique moyen. Au-dessus de 0 = stress accru, en-dessous = conditions financieres souples.
Exemple pratique
STLFSI4 a -0.4 (calme), 0 (neutre), +0.8 (tension), > 1.5 = stress severe type 2008 ou 2020 March.
Points cles
- 1Mis a jour hebdomadaire, valeur 0 = moyenne historique de reference
- 2> +1.5 = signal crise (Lehman 2008, COVID 2020)
- 3< -0.5 = conditions financieres tres accommodantes, environnement risk-on
- 4Composite robuste : moins bruyant qu'un seul indicateur de stress
FAQ
Pourquoi suivre STLFSI plutot que le VIX seul ?
Le VIX ne capte que le stress equity court terme. Le STLFSI agrege credit, taux, volatilite et liquidite : un signal plus complet du stress systemique, utile pour calibrer le risque cross-asset.