Definition
Mesure statistique qui exprime un point de donnee en nombre d'ecarts-type au-dessus ou en-dessous de la moyenne historique. Z-score = +2 signifie 2 deviations standards au-dessus, soit dans le top ~2.5% des observations. Tres utilise en macro pour normaliser des series heterogenes (sentiment, positioning CFTC, tone GDELT).
Exemple pratique
CFTC EUR net long z52w = +1.8 signifie que le positionnement actuel est 1.8 deviations au-dessus de la moyenne 52 semaines = niveau extreme historiquement, signal contrarien pour anticiper un squeeze.
Points cles
- 1z = (valeur - moyenne) / ecart-type sur fenetre N
- 2|z| > 1 = anomalie statistique notable
- 3|z| > 1.5 = extreme, souvent signal contrarien (positioning, sentiment)
- 4z52w = z-score sur 52 semaines (1 an), reference standard dans les briefs
FAQ
Pourquoi normaliser en z-score ?
Pour comparer des series d'echelles differentes. Tone GDELT (-10 a +10) et positioning CFTC (en contrats nets) ne sont pas comparables en valeur absolue. Le z-score les ramene sur la meme echelle relative.