Avec un NFP attendu à seulement +73k vendredi, des indices US à leur plus haut sur 60 jours et un positionnement CFTC massivement short, la semaine qui s'ouvre est l'une des plus chargées en risque binaire depuis le début de l'année : chaque publication emploi peut redistribuer l
Une opération militaire US annoncée dans le détroit d'Ormuz le 4 mai injecte un risque géopolitique majeur dans un régime macro neutre stable depuis 8 jours : le pétrole, l'or et le yen concentrent l'essentiel des flux de couverture, tandis que les PMI services ISM et les JOLTS d
Neuvième jour consécutif en régime neutre, mais une opération militaire US dans le détroit d'Ormuz, l'escalade rhétorique russo-ukrainienne pré-9 mai et les représailles chinoises sur les sanctions forment un trio de risques tail asymétriques que le VIX à 16.89 ne reflète pas enc
Le régime macro reste neutral mais une asymétrie tail inhabituelle s'installe : l'or bondit +2.14% overnight sur la suspension de l'opération US à Ormuz, pendant que le NFP de vendredi (fcst 73k vs prev 178k) concentre toute l'attention des marchés actions et du dollar.
Le régime macro reste neutre (0.55) mais la semaine converge vers un catalyseur binaire majeur : le NFP vendredi (fcst 73k vs prev 178k), sur fond de désescalade Iran partielle et de normalisation BoJ qui comprime le USDJPY. L'or tient ses gains, les indices sont quasi at-high, m
Le jour J est arrivé : les NFP de 14h30 (fcst 65k vs prev 178k) vont trancher entre short squeeze sur les indices et retour du narratif récession. En attendant, VIX à 17.38, GOLD à 4714 et WTI en chute libre de 8% sur cinq jours dressent un décor de neutralité tendue.
Un NFP à +115k, bien au-dessus du consensus à 65k, a déclenché un squeeze des shorts sur les indices et propulsé les marchés en mode risk-on en fin de semaine, tandis que le pétrole s'effondre sur fond de désescalade Iran et que l'or consolide malgré sa surperformance hebdomadair