Cinq banques centrales majeures décident en trois jours (28-30 avril), pendant que le pétrole flambe de +11% sur fond de tensions géopolitiques extrêmes et que les marchés actions US frôlent leurs plus hauts : une semaine à forts catalyseurs, sans direction évidente.
VIX 19.31 et spreads HY stables sans stress systémique, mais la semaine qui s'ouvre concentre cinq décisions de banques centrales (FED, BCE, BoJ, BoE, BoC), un PIB US Q1 potentiellement négatif et un Brent à 106$ alimenté par la crise du Détroit d'Ormuz : le régime est neutre, ma
Alors que FED, BCE, BoE et BoC décident en 48 heures, les marchés naviguent en attentisme forcé : VIX 19.31, HY 2.86%, F&G 66 (greed) en décalage net avec un positionnement CFTC institutionnel massivement short sur les indices, sur fond de GPR 173.9 et de Brent à 103$.
La conférence Powell post-FOMC ce soir et le triple rendez-vous BCE/BoE/PCE de jeudi concentrent l'essentiel du risque directionnel sur 48 heures : VIX à 18.71, marchés en quasi-ATH mais positionnement CFTC net short indices en forte divergence avec un F&G à 67.3 (greed).
La journée du 30 avril concentre trois événements majeurs simultanés : décisions BCE et BoE conformes aux attentes, mais le PIB US attendu à +2.2% et le PCE core à 3.2% pourraient reconfirmer la pression hawkish sur la Fed, dans un régime neutre fragile post-FOMC à vote divisé.
Pour le 7e jour consécutif, le régime macro reste neutral (0.58) : GDP US confirmé à 2.0%, PCE core inline à 3.2%, Fed divisée et géopolitique Moyen-Orient en fond. Le catalyseur du jour est l'ISM manufacturier, face à un positionnement CFTC massivement short sur les indices.
Une semaine de neutralité apparente cache des tensions profondes : FOMC au vote divisé, choc pétrolier géopolitique de +8% sur le WTI, indices US aux plus hauts 60 jours et NFP en ligne de mire pour la semaine prochaine.